성장주 투자자가 저지르지 말아야 할 잘못 5+5가지

1. 선전하는 기업의 주식을 매수하지 말라.

투자자의 입장에서 적어도 영업 활동을 시작한 지 2~3년이 지나지 않았거나, 이미 사업 기반을 잡은 기업과는 전혀 다른 분야에서 최소한 1년간 영업이익을 내지 않은 기업에 투자하는 것은 기본적으로 문제가 있다. (=니콜라????)

어쨌든 단 몇 푼의 영업이익은 내야 한다.

2. 훌륭한 주식인데 단지 "장외시장"에서 거래된다고 해서 무시해서는 안된다.

3. 사업보고서의 "표현"이 마음에 든다고 해서 주식을 매수하지 말라.

(=WeWork???, 사업보고서에 "We"와 창업자 이름인 "아담 뉴만"의 이름이 무수히 반복되었다고 한다)

 

4. 순이익에 비해 주가가 높아 보인다고 해서 반드시 앞으로의 추가적인 순이익 성장이 이미 주가에 반영됐다고 속단하지 말라.

회사가 꾸준히 전력을 기울여 순이익 창출의 새로운 원천을 개발하고 있다면 5~10년 후의 주가 수익 비율은 오히려 지금보다도 훨씬 더 높아질 것이다. 언뜻 볼 때는 굉장히 비싼 것처럼 보이지만 잘 분석해보면 그야말로 아주 헐값에 거래되고 있다는 사실을 발견하는 게 다름 아닌  이런 종목이다. (= 2년 전의 테슬라?)

5. 너무 적은 호가 차이에 연연해 하지 말라.

1달러 혹은 20센트 차이로 엄청난 기회를 놓치기도 한다. 

몇 백 주 정도의 주식을 매수하고자 하는 소액 투자자가 지켜야 할 원칙은 매우 간단하다. 매수하고자 하는 종목이 올바른 기업이고, 현재의 주가도 합리적인 수준에서 매력적이라면 "시장 가격"으로 사라는 것이다.

+1 너무 과도하게 분산 투자하지 말라.

갖고 있는 계란을 너무 많은 바구니에 담는 바람에 많은 계란들이 그리 매력적이지 않은 바구니에 담기는 불이익이 발생한다. 

어떤 투자자의 보유 종목 수가 너무 많다는 것은 그 투자자가 주도면밀하다는 말이 아니라 자신에게 확신을 갖지 못하고 있다는 말이다. 자신이 직접적으로든, 간접적으로든 제대로 관리할 수 없을 정도로 많은 종목을 갖고 있을 경우 오히려 아주 적은 숫자의 종목에 투자한 경우보다 낮은 투자 수익률을 올리는 경우가 많다.

+2 전쟁 우려로 인해 매수하기를 두려워해서는 안된다. + 판데믹(COVID-19)

주식을 매수하되 천천히, 그리고 전쟁에 대한 공포를 확인해가면서 분할 매수해야 한다. 실제로 전쟁이 터지게 되면 매수 속도를 급히 당겨야 한다. 매수 종목은 전쟁이 계속되는 동안 수요가 이어질 제품과 용역을 생산하는 기업이나 기존의 생산 시설을 전시 물자 생산용으로 돌릴 수 있는 기업이 좋을 것이다. (= ZOOM?)

+3 관련 없는 통계 수치들은 무시하라.

가장 대표적인 것이 과거의 주가 범위를 기로한 도표이다. 최근 5~10년간 이 주식의 최고가와 최저가를 기록해놓은 도표를 맨 처음에 찾아본다. 의미 없다. 정말로 중요한 것은 지금 시장이 결정한 주가 수준보다 주가를 결정적으로 더 높여줄 수 있는 충분한 개선이 일어나고 있으며, 혹은 일어날 가능성이 있는가 하는 점이다. 앞으로 몇 년 동안 어떤 일이 벌어질지를 이해하는 것이 훨씬 더 중요하다는 말이다. 지금 중요한 것은 과거 5년간의 순이익이 아니라 향후 5년간의 순이익이라는 점이다.

+4 진정한 성장주를 매수할 때는 주가 뿐만 아니라 시점도 정확해야 한다.

+5 군중을 따라가지 말라. 

갑작스러운 증권가의 호들갑으로 인해 주가가 급등하기 이전에 이런 상황을 미리 정확하게 인식하는 것은 아마추어 투자자들이 군중을 따르기보다는 스스로 생각하는 훈련을 할 수 있는 가장 간단하면서도 가장 필요한 방법이다.

 

필립 피셔가 전하는 귀중한 정보

 

시대에 상응하는 주식을 보유하는 것이 좋을 것이다.

과학적인 연구개발을 기업의 가치를 높이는 데  활용하는 것 역시 또 하나의 중요한 요인이다.

어떤 종류의 주식을 매수하고, 언제 매수해야 하며, 또 가장 중요한 사항으로 주식의 본질이라고 할 수 있는 기업이 성공적인 사업체로의 성격을 유지하는 한 절대 매도해서는 안된다.

 

*모든 내용은 필립 피셔의 '위대한 기업에 투자하라' 굿모닝북스에서 발췌

위대한 기업에 투자하라 국내도서 저자 : 필립 피셔(Philip A. Fisher) / 박정태역 출판 : 굿모닝북스 2005.06.15 상세보기